摘要：央行以专题形式对互联网金融风险做出警示，银监会阐述了对P2P监管问题的四大底线，，互联网金融监管的靴子即将落下。

　　互联网金融迅速崛起。去年6月余额宝上线以来，百度、阿里、腾讯等互联网巨头争相介入，以银行、基金、保险等为代表的传统金融机构也纷纷加入到互联网金融领域。信用、营运、法律以及货币等风险问题也开始浮出水面。安全问题的集中爆发，也意味着游离于监管体系外的互联网金融行业将结束放任自流的现状。近日央行发布的《中国人民银行年报2013》(以下简称《年报》)以专题形式对互联网金融风险做出警示，并表示将制定促进互联网金融行业健康发展的指导意见。同日，银监会有关负责人阐述了对P2P监管问题的四大底线，互联网金融监管的靴子即将落下。

　　央行银监会警示互联网金融风险

　　事实上，P2P等互联网金融模式在我国已经有数年的发展历史，但其真正飞入寻常百姓家还是得益于余额宝的横空出世。自余额宝这种草根理财形式出现之后，互联网金融概念迅速被炒热，互联网巨头大举介入金融领域，传统金融机构也纷纷把各种产品搬上网。一时间，互联网金融成为经济领域最热话题之一。

　　然而，随着互联网金融的快速发展，其风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加，实践中也出现了一些问题。

　　央行《年报》指出，互联网金融的风险主要体现在三个方面。一是机构的法律定位不明确，业务边界模糊。P2P借贷平台从事金融业务，但现有法律规则难以明确界定其金融属性并进行有效规范。互联网金融企业的业务活动经常突破现有的监管边界，进入法律上的灰色地带，甚至可能触及非法集资、非法经营等底线。

　　此外，客户资金第三方存管制度缺失，资金存管存在安全隐患。尤其是P2P借贷平台会产生大量资金沉淀，容易发生挪用资金甚至卷款潜逃的风险。近两年来先后发生了淘金贷、优易网等一些P2P平台的卷款跑路和倒闭事件，给放贷人造成了资金损失，也影响了整个行业的形象。

　　三是风险控制不健全，可能引发经营风险。一些互联网金融企业片面追求业务拓展和盈利能力，采用了一些有争议、高风险的交易模式，也没有建立客户身份识别、交易记录保存和可疑交易分析报告机制，容易为不法分子利用平台进行洗钱等违法活动创造条件；还有一些互联网企业不注重内部管理，信息安全保护水平较低，存在客户个人隐私泄露风险。

　　央行表示，国务院领导对互联网金融行业的发展问题高度重视，根据国务院领导通知指示以及应对国际金融危机小组的决定，央行牵头相关部委对互联网金融的发展与监管问题进行了深入研究，并将研究制定促进互联网金融行业健康发展的指导意见。

　　无独有偶，银监会小企业金融服务办公室处长冯燕昨日在接受媒体采访时表示，目前部分P2P平台超越了信息中介的定位，变相去吸收公众存款，搞线下营销，还有部分平台存在信息披露不透明的现象。冯燕认为，下一步对P2P监管规则的制定，一方面要尊重和发挥互联网的优势，鼓励和支持行业发展，更好地服务于小微企业；另一方面也要有底线。她认为，要在以下四个底线下支持鼓励发展。“第一是平台要向投资者披露信息，保护投资者的利益及合法权益。第二是监管可控，保障技术和信息安全。第三点是要明确中介定位，不得违规超越经营范围和自身功能，如去承担信用风险和流动性的风险等。第四点要依法合规经营，在客户信息保护等重要方面，可能还是要跟其他金融机构适用统一的监管标准。”

　　从央行和银监会的表态来看，互联网金融纳入监管迫在眉睫，其中，最容易成为风险爆发点的当属P2P业务。

　　风险事件进入密集爆发期

　　互联网金融市场经过一年多的野蛮生长后，催生出第三方支付、P2P网贷、众筹、余额宝等新兴互联网金融产品，特别是这些产品基本游离于传统金融体系之外，致使互联网金融成为一种“独立的力量”。

　　去年是互联网金融得到迅猛发展的一年，据央行《年报》发布的数据显示，截至去年末，全国范围内活跃的P2P借贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元。非P2P的网络小额贷款行业也在不断发展，截至去年末，阿里金融旗下三家小额贷款公司累计发放贷款已达1500亿元，累计客户数超过65万家，贷款余额超过125亿元，整体不良贷款率约为1.12%。

　　同时，众筹融资行业发展开始起步，目前全国约有21家众筹融资平台。以“天使汇”为例，自创立以来累计已有8000个创业项目注册入驻，通过审核挂牌的企业超过1000家，创业者会员超过2万人，认证投资人达840人，融资项目超过80个，融资总额超过2.8亿元。而互联网支付业务规模继续保持高速增长势头，截至去年8月，在获得许可的250家第三方支付机构中，提供网络支付服务的有97家。支付机构全年共处理互联网支付业务153.38亿笔，金额总计达到9.22万亿元。

　　而这一行业的先锋——余额宝截至去年末申购客户规模已经突破4303万户，基金存量规模达1853亿元，累计申购金额4294亿元。

　　有业内人士这样评价，“从我国互联网金融发展的状态和模式来看，中国已经全面接近甚至超越了美国互联网金融发展的速度和规模，‘已经成为全球最为火爆的互联网金融市场’”。

　　然而，“体量过大存风险，跑得太快容易摔倒”，互联网金融行业野蛮生长的同时，多发的风险事件不断地曝光在镁光灯下，令行业参与者“求监管”、监管层紧急关注、投资者则是不断冒冷汗。

　　值得注意的是，互联网金融领域的重要分支P2P网贷行业在高额的利率之下面临着诸多风险，可以说是互联网金融领域风险事件最多的分支之一。数据显示，去年有75家P2P平台出现问题，其中经营不善导致的提现问题占到80%，跑路平台和欺诈平台超过15家。网贷天眼的相关人士介绍，在去年出问题的平台中，不少平台出现了资金链断裂的现象，而更多的平台出现了运营风险，这些平台的负责人多数没有相关风控经验，最终导致平台夭折。

　　日前，北京首个P2P平台跑路的消息曝出后，震惊了整个P2P行业。有投资者日前在第三方平台发帖爆料，北京一家P2P平台“网金宝”网站不能打开，疑似跑路，该平台所有人员均联系不上，部分投资者已经报案。而就在“网金宝”网站关闭三天后，隶属于中国电子商务法律网的网上交易保障中心官方网站在6月10日14时50分发布紧急通报，称深圳P2P平台科讯网负责人疑似跑路，建议相关消费者尽快报警。

　　正因为跑路、倒闭等字眼充斥着互联网金融行业，令针对于这一行业的监管更加迫切和必须。

　　监管细则下半年将陆续落地

　　其实，互联网金融盘子越来越大，监管层担心如此疯狂生长的新兴产业将成为脱缰野马。在全国性政策尚在筹备酝酿之时，部分地方金融办等已经着手针对互联网金融监管出台一些管理及约束政策。

　　北京商报记者日前从北京金融监管机构人士处获悉，北京市近期召集几家有代表性的P2P网贷平台就网贷平台经营过程中存在的跑路风险、资金池风险等征求意见，并开始全面排查P2P网贷平台风险，通过多项指标设置“冒烟”指数，预警网贷平台的跑路风险，一旦有P2P平台的经营指标超过设定的指标范围，“冒烟”预警将启动。

　　此外，广东成立互联网金融协会，这是国内首家省级互联网金融行业社会组织。该协会同时发布了《广东互联网金融协会自律公约》，要求互联网金融企业提高自身平台的风险控制能力，以确保金融消费者的资金安全。而上海则成立了上海金融业联合会互联网金融专业委员会。

　　而“国字头”的互联网金融协会即将成立，据悉今年4月央行组建的中国互联网金融协会正式获得国务院批复。该协会由央行条法司牵头筹建，旨在对互联网金融行业进行自律管理，该协会还邀请了基金公司等更多传统金融业机构加入，覆盖面很广。

　　P2P行业的监管问题直接关系到这一行业的未来。积木盒子CEO董骏认为，自从2013年到现在，因特网金融市场都不是十分安定，一直有风险或调整出现。目前监管层对于风险的合理调控忍受能力非常强。

　　宜信CEO唐宁则认为，在中国特殊的环境下，P2P行业本身的隐形门槛是很高的。为了实现行业的良性发展，应该严格自律，不论从普惠金融还是财富管理来看，中国的市场足够大。

　　长江商学院副院长陈龙也曾公开表示，P2P产品是相对高风险、高收益的产品，因此对平台的风控能力有较高要求。最后有两种胜出，一种是本来有大数据的基础；二是非常专业的P2P平台。它们走得不会太快，但能做到风控定价。

　　对于即将落地的监管，银客网总裁林恩民则认为，网贷平台能精确地定位自身，就能有效地降低风险。金融是一个非常传统的行业，而金融的核心是风险控制，P2P网贷平台虽然是中介，但离不开金融业务的本质，因此风控依然是首要的。未来的P2P网贷平台绝大部分会倒闭，没有专业的风险控制与技术人员、同质化严重，当竞争加剧时，很多平台的风控保证金是不足以覆盖真实风险的。

　　接近监管层的人士透露，2014年内应该可以看到国内P2P监管细则的出台。翼龙贷董事长王思聪也表示，可能在下半年、年底前就会有细则或法规先出来。在北京商报记者采访过程中，不少业内人士表示，监管层已经有了初步方案，可能不止一个，然后根据调查、征求意见等再进行最终确定。
 

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