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国债期货总持仓创历史新高

摘要:昨日国债期货主力合约TF1409全天震荡上涨,收报93 890元,涨幅0 25%,创下5年期国债期货合约上市以来的最高纪录。

  周二(5月27日),国债期货市场做多热情急剧释放,三合约全线上涨,主力合约更是放量突破近期盘整僵局。市场人士表示,伴随着宽松预期的发酵,期债后市有望保持强势格局。

  昨日国债期货主力合约TF1409全天震荡上涨,收报93.890元,涨幅0.25%,全天成交2420手,较周一放大近三倍,持仓增加381手至5246手。TF1406与TF1412合约分别上涨0.17%和0.25%。从总成交和总持仓情况看,三合约总成交2625手,约为上一交易日的三倍,总持仓量则增加319手至5734手,创下5年期国债期货合约上市以来的最高纪录。

  货币市场方面,昨日央行正回购继续缩量,实现单日净投放300亿元,资金面延续稳中趋松格局,短期资金利率变化不大,14天以上回购利率大幅回落。债券市场方面,银行间现券全线上涨,重要可交割券13附息国债15和13附息国债20价格分别上涨0.24%和0.06%,且隐含回购利率为负,显示期货较现货价格低估。另外,宽松预期支撑一级市场再现火爆场面,昨日国开行5期固息增发债中标利率均显著低于市场预期。

  5月中旬以来,虽然市场依旧普遍认为中期货币政策和资金面将总体偏松,但5月财政存款季节性增长和6月末年中考核压力仍令投资者心存谨慎、看多不敢做多,国债期货市场也陷入成交低迷、价格窄幅波动的盘整僵局。不过,昨日有消息称5月信贷数据疲软,令市场宽松预期骤然升温,同时瞬间引爆了期债做多热情。

  中国国际期货研究员郭佩洁表示,TF1409在10日均线处支撑较强,后市有望继续保持强势。安信期货分析师王昭君认为,外汇占款低迷导致基础货币投放受困,降低社会融资成本需要央行货币政策逐渐宽松,市场对于降准等进一步宽松措施的预期升温,对期债形成利好,可继续多单持有TF1409。

关键词:国债,新高,期货